Delegert kommisjonsforordning (EU) 2025/1265 av 1. juli 2025 om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 575/2013 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder som spesifiserer metoden for å identifisere hovedrisikodriveren til en posisjon og for å fastslå om en transaksjon representerer en lang eller kort posisjon som nevnt i artiklene 94(3), 273a(3) og 325a(2)
Kapitalkravsforordningen (CRR): metoden for å identifisere hovedrisikodriveren til en posisjon
Commission Delegated Regulation (EU) 2025/1265 of 1 July 2025 supplementing Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards specifying the method for identifying the main risk driver of a position and for determining whether a transaction represents a long or a short position as referred to in Articles 94(3), 273a(3) and 325a(2)
EØS-notat offentliggjort 28.11.2025
Tidligere
- Utkast til delegert kommisjonsforordning sendt til Europaparlamentet og Rådet for klarering 1.7.2025
- Kommisjonsforordning publisert i EU-tidende 14.10.2025
Bakgrunn
(fra departementets EØS-notat, sist oppdatert 27.11.2025)
Sammendrag av innhold
CRR (forordning (EU) nr. 575/2013) gir visse unntak for beregning av kapitalkrav for markeds- og motpartsrisiko. Disse gjelder institusjoner med liten handelsportefølje (artikkel 94), forenklede metoder for derivater (artikkel 273a) og den forenklede standardiserte metoden for markedsrisiko (artikkel 325a). Bruken av disse unntakene avhenger av størrelsen på handelsporteføljen, derivatvirksomheten og eksponeringen for markedsrisiko.
For å beregne virksomhetens størrelse skal de absolutte verdiene av lange og korte posisjoner summeres. Den opprinnelige CRR manglet imidlertid klarhet om hva som utgjør lange og korte posisjoner og hvordan aggregeringen skal gjøres. Endringene som ble innført med CRR3 (forordning (EU) 2024/1623) presiserer at:
- Den absolutte verdien av aggregerte lange posisjoner skal summeres med aggregerte korte posisjoner.
- En lang posisjon øker i markedsverdi når verdien av dens viktigste risikodriver øker; en kort posisjon reduseres under samme forhold.
- Aggregerte lange (eller korte) posisjoner skal tilsvare summen av individuelle lange (eller korte) posisjoner.
Kommisjonens delegerte forordning (EU) 2025/1265 er utfyllende regelverk som spesifiserer metoden for å identifisere den viktigste risikodriveren for en posisjon og for å avgjøre om en transaksjon representerer en lang eller en kort posisjon.
Merknader
Rettslige konsekvenser
Når forordningen er tatt inn i EØS-avtalen, vil den gjennomføres i norsk rett ved inkorporasjon i § 2 andre ledd i CRR/CRD-IV forskriften. (Inkorporasjon betyr at det i lov/forskrift tas inn en bestemmelse om at EU/EØS-forordningen gjelder som norsk lov/forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-komitebeslutningen).
Økonomiske og administrative konsekvenser
Ingen betydelige konsekvenser
Sakkyndige instansers merknader
Finanstilsynet har vurdert rettsakten som relevant og akseptabel.
Vurdering
Finanstilsynet har vurdert rettsakten som relevant og akseptabel.
Status
Forodningen trådte i kraft i EU 11. november 2025. Når forordningen er til innlemmet i EØS-avtalen kan den gjennomføres ved inkorporasjon i § 2 andre ledd.