(fra departementets EØS-notat, sist oppdatert 4.12.2025)

Sammendrag av innhold

Rettsakten inneholder forslag til endringer av forordning (EU) 2019/2088 om bærekraftsrelaterte opplysninger i finanssektoren (SFDR) og forordning (EU) nr. 1286/2014 om nøkkelinformasjonsdokumenter om sammensatte og forsikringsbaserte investeringsprodukter for ikke-profesjonelle investorer (PRIIP) samt oppheving av delegert kommisjonsforordning (EU) 2022/1288.

De foreslåtte endringene er omfattende, og inkluderer fjerning av krav om offentliggjøring på foretaksnivå og en betydelig reduksjon av kravene til offentliggjøring på produktnivå, inkludert forenkling og forkorting av offentliggjøringsmalene. De foreslåtte endringene vil også fjerne gjeldende definisjon av "bærekraftig investering" og opplysningskravene relatert til Principal Adverse Impact (PAI) som beskrevet i dagens SFDR artikkel 7.

Det foreslås innført ett nytt kategoriseringssystem, med tre kategorier, som skal erstatte offentliggjøringskravene for produkter med bærekraftsrelaterte ambisjoner i gjeldende SFDR artikkel 8 og artikkel 9. De nye kategoriene skal være enklere, tydeligere og kreve mindre data. Hovedmålet er å gi investorer klarhet om produkter som har ett visst nivå av bærekraftsrelatert ambisjon. De tre nye produktkategoriene er "Sustainable" som reguleres av ny artikkel 9, "Transition" som reguleres av ny artikkel 7 og "ESG basics" som reguleres av ny artikkel 8. "Sustainable" er for produkter som bidrar til bærekraftsmål. "Transition" er for produkter som investerer i selskaper og/eller prosjekter som ennå ikke er bærekraftige, men som på troverdig vis er på vei mot omstilling eller investeringer som bidrar til forbedringer. "ESG basics" er for andre produkter som integrerer ulike ESG-investeringsmetoder, men som ikke oppfyller kriteriene for bærekrafts- eller overgangsinvesteringer.

Det foreslås også at kravene til finansrådgivere fjernes, og at verdipapirforetak og banker som yter porteføljeforvaltning ikke lenger skal anses som finansmarkedsdeltakere.

Det foreslås endringer i PRIIPS- forordningen som følge av endringsforslagene i SFDR. I de tilfeller at nøkkelinformasjonsdokument skal utarbeides for produkter med bærekraftsrelaterte ambisjoner foreslås det at det i nøkkelinformasjonsdokumentet skal angis hvilken kategori i SFDR produktet faller inn under.

Merknader
Rettslige konsekvenser

Rettsakten foreslår flere vesentlige endringer i Europaparlaments- og rådsforordning (EU) 2019/2088 om bærekraftsrelaterte opplysninger i finanssektoren. Hovedrettsakten er gjennomført ved inkorporasjon i Lov om offentliggjøring av bærekraftsinformasjon i finanssektoren og et rammeverk for bærekraftige investeringer av 22. desember 2021 nr. 161 (Lov om offentliggjøring av bærekraftsinformasjon i finanssektoren mv) som trådte i kraft 1. januar 2023. Dersom de plikter som rettsakten pålegger tilsynsmyndighetene skal gjennomføres i norsk rett, vil det være naturlig at dette skjer ved inkorporasjon i forskrift til Lov om offentliggjøring av bærekraftsinformasjon i finanssektoren mv.

Økonomiske og administrative konsekvenser

Rettsakten innebærer endring av hovedrettsakten. Forslaget er ment å medføre forenklinger og bedre transparens i markedene. Forslaget vil kreve tilpasninger for virksomheter og myndigheter, men etter sitt formål antas at reglene som foreslås på noe lengre sikt gi mindre økonomiske og administrative konsekvenser for virksomheter og myndigheter, sammenlignet med gjeldende regler.

Sakkyndige instansers merknader

Vurdering

Reglene anses som EØS-relevante og akseptable.

Rettsakten endrer Europaparlaments- og rådsforordning (EU) 2019/2088 om bærekraftsrelaterte opplysninger i finanssektoren. Rettsakten er foreløpig kun på forslagsstadiet i EU.

Status

Rettsakten er på forslagsstadiet i EU.